NASDAQ: DSY - Big Tree Cloud Holdings Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 0.0168
CAGR EPS = 89.33%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0168 * (1 + 89.33%) / (0.0458 * 2) = 0.3473

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.000634
Ebitda Yield = -0.1164
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 1.1E-5
Debt = 0.000675
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.000675) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = -9.93
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -9.93 * 5.94 + 0 = -0.5625
WACC = (1.1E-5 / 0.000675) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.5625 + 0 = 1.24
Terminal Value = Discount (-0.000634 * (1 + -0.1164) / (1.24 - -0.1164)) = -0.0041
Company Value = ∑ (-0.000634 / (1 + 1.24) ^ 5) = -0.004
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0041 + -0.004) / 77080000 = -0.1048

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.000333
FCF Yield = -0.1801
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 1.1E-5
Debt = 0.000675
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.000675) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = -9.93
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -9.93 * 5.94 + 0 = -0.5625
WACC = (1.1E-5 / 0.000675) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.5625 + 0 = 1.24
Terminal Value = Discount (-0.000333 * (1 + -0.1801) / (1.24 - -0.1801)) = -0.0013
Company Value = ∑ (-0.000333 / (1 + 1.24) ^ 5) = -0.0025
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0013 + -0.0025) / 77080000 = -0.0497