NASDAQ: DYN - Dyne Therapeutics, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -3.95
CAGR EPS = 27.77%
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 26.7 + (26.7 * 27.77% / 100) = 34.11

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -2.51
Ebitda Yield = 0.6001
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0029
Debt = 0.0274
Market Cap = 0.6255
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.6255 / (0.6255 + 0.0274) = 0.958
Weight Cost Debt = 100% - 0.958 = 0.042
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 5.82
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 5.82 * 5.94 + 0 = 0.3747
WACC = (0.0029 / 0.0274) * (100% - 0.958) * (1 - 0.21) + 0.3747 + 0.958 = 8.64
Terminal Value = Discount (-2.51 * (1 + 0.6001) / (8.64 - 0.6001)) = -5.17
Company Value = ∑ (-2.51 / (1 + 8.64) ^ 5) = -4.43
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-5.17 + -4.43) / 59680000 = -160.9

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -1.7808
FCF Yield = 0.5663
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0029
Debt = 0.0274
Market Cap = 0.6255
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.6255 / (0.6255 + 0.0274) = 0.958
Weight Cost Debt = 100% - 0.958 = 0.042
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 5.82
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 5.82 * 5.94 + 0 = 0.3747
WACC = (0.0029 / 0.0274) * (100% - 0.958) * (1 - 0.21) + 0.3747 + 0.958 = 8.64
Terminal Value = Discount (-1.7808 * (1 + 0.5663) / (8.64 - 0.5663)) = -3.84
Company Value = ∑ (-1.7808 / (1 + 8.64) ^ 5) = -3.22
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-3.84 + -3.22) / 59680000 = -118.37