NASDAQ: EMBK - Embark Technology, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -2.36
CAGR EPS = 74.91%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 2.88 + (2.88 * 74.91% / 100) = 5.04

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -1.81
Ebitda Yield = 0.5864
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.00036
Debt = 0.0243
Market Cap = 0.0687
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0687 / (0.0687 + 0.0243) = 0.7387
Weight Cost Debt = 100% - 0.7387 = 0.2613
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0275
WACC = (0.00036 / 0.0243) * (100% - 0.7387) * (1 - 0.21) + 0.0275 + 0.7387 = 1.18
Terminal Value = Discount (-1.81 * (1 + 0.5864) / (1.18 - 0.5864)) = -4.7
Company Value = ∑ (-1.81 / (1 + 1.18) ^ 5) = -4.2
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-4.7 + -4.2) / 23000000 = -387.21

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.5887
FCF Yield = 0.4042
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.00036
Debt = 0.0243
Market Cap = 0.0687
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0687 / (0.0687 + 0.0243) = 0.7387
Weight Cost Debt = 100% - 0.7387 = 0.2613
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0275
WACC = (0.00036 / 0.0243) * (100% - 0.7387) * (1 - 0.21) + 0.0275 + 0.7387 = 1.18
Terminal Value = Discount (-0.5887 * (1 + 0.4042) / (1.18 - 0.4042)) = -1.99
Company Value = ∑ (-0.5887 / (1 + 1.18) ^ 5) = -1.6
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.99 + -1.6) / 23000000 = -155.96