NASDAQ: EXAI - Exscientia Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.46
CAGR EPS = 102%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 4.99 + (4.99 * 102% / 100) = 10.08

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -1.88
Ebitda Yield = 0.6345
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000404
Debt = 0.0188
Market Cap = 0.7914
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.7914 / (0.7914 + 0.0188) = 0.9768
Weight Cost Debt = 100% - 0.9768 = 0.0232
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0 * 5.94 + 0 = 0.03
WACC = (0.000404 / 0.0188) * (100% - 0.9768) * (1 - 0.21) + 0.03 + 0.9768 = 1.71
Terminal Value = Discount (-1.88 * (1 + 0.6345) / (1.71 - 0.6345)) = -4.58
Company Value = ∑ (-1.88 / (1 + 1.71) ^ 5) = -4.16
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-4.58 + -4.16) / 61206000000 = -0.1428

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.4526
FCF Yield = -2.26
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000404
Debt = 0.0188
Market Cap = 0.7914
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.7914 / (0.7914 + 0.0188) = 0.9768
Weight Cost Debt = 100% - 0.9768 = 0.0232
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0 * 5.94 + 0 = 0.03
WACC = (0.000404 / 0.0188) * (100% - 0.9768) * (1 - 0.21) + 0.03 + 0.9768 = 1.71
Terminal Value = Discount (0.4526 * (1 + -2.26) / (1.71 - -2.26)) = -0.2302
Company Value = ∑ (0.4526 / (1 + 1.71) ^ 5) = 0.3087
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.2302 + 0.3087) / 61206000000 = 0.0013