NASDAQ: FLEX - Flex Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 2.28
CAGR EPS = 68.09%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 35.17 + (35.17 * 68.09% / 100) = 59.12

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.59
Ebitda Yield = 0.0376
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.207
Debt = 3.75
Market Cap = 11.48
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 11.48 / (11.48 + 3.75) = 0.7537
Weight Cost Debt = 100% - 0.7537 = 0.2463
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = -0.6088
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.6088 * 5.94 + 0 = -0.0062
WACC = (0.207 / 3.75) * (100% - 0.7537) * (1 - 0.21) + -0.0062 + 0.7537 = 4.32
Terminal Value = Discount (1.59 * (1 + 0.0376) / (4.32 - 0.0376)) = 238.97
Company Value = ∑ (1.59 / (1 + 4.32) ^ 5) = 6.52
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (238.97 + 6.52) / 441000000 = 556.66

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.62
FCF Yield = 0.153
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.207
Debt = 3.75
Market Cap = 11.48
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 11.48 / (11.48 + 3.75) = 0.7537
Weight Cost Debt = 100% - 0.7537 = 0.2463
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = -0.6088
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.6088 * 5.94 + 0 = -0.0062
WACC = (0.207 / 3.75) * (100% - 0.7537) * (1 - 0.21) + -0.0062 + 0.7537 = 4.32
Terminal Value = Discount (1.62 * (1 + 0.153) / (4.32 - 0.153)) = 13.79
Company Value = ∑ (1.62 / (1 + 4.32) ^ 5) = 5.43
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (13.79 + 5.43) / 441000000 = 43.57