NASDAQ: FLL - Full House Resorts, Inc.

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1335
Ebitda Yield = 0.2204
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0427
Debt = 0.5148
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.5148) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.36
β = -0.4763
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.36 + -0.4763 * 5.94 + 0 = 0.0053
WACC = (0.0427 / 0.5148) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0053 + 0 = 6.55
Terminal Value = Discount (0.1335 * (1 + 0.2204) / (6.55 - 0.2204)) = 0.7657
Company Value = ∑ (0.1335 / (1 + 6.55) ^ 5) = 0.3773
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.7657 + 0.3773) / 34520000 = 33.11

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 3.78
FCF Yield = -2.77
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0427
Debt = 0.5148
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.5148) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.36
β = -0.4763
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.36 + -0.4763 * 5.94 + 0 = 0.0053
WACC = (0.0427 / 0.5148) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0053 + 0 = 6.55
Terminal Value = Discount (3.78 * (1 + -2.77) / (6.55 - -2.77)) = -1.7173
Company Value = ∑ (3.78 / (1 + 6.55) ^ 5) = 1.853
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.7173 + 1.853) / 34520000 = 3.93

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.7214
CAGR EPS = -367.17
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -0.7214 * (1 + -367.17) / (0.0533 * 2) = 5.06

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = -0.0521
Net Income Yield = 0.2185
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0427
Debt = 0.5148
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.5148) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.36
β = -0.4763
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.36 + -0.4763 * 5.94 + 0 = 0.0053
WACC = (0.0427 / 0.5148) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0053 + 0 = 6.55
Avg P/E = 389.47
Fair cap = -0.0521 * (1 + 0.2185) / (6.55 - 0.2185) * 389.47 = -14777381530.17
Price = -14777381530.17 / 34520000 = -428.08