NASDAQ: FLNC - Fluence Energy, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.9001
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -0.9001 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 14.26

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.1772
Ebitda Yield = 0.1309
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0054
Debt = 0.0506
Market Cap = 2.71
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.71 / (2.71 + 0.0506) = 0.9817
Weight Cost Debt = 100% - 0.9817 = 0.0183
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 0.3815
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 0.3815 * 5.94 + 0 = 0.0524
WACC = (0.0054 / 0.0506) * (100% - 0.9817) * (1 - 0.21) + 0.0524 + 0.9817 = 8.4
Terminal Value = Discount (-0.1772 * (1 + 0.1309) / (8.4 - 0.1309)) = -2.85
Company Value = ∑ (-0.1772 / (1 + 8.4) ^ 5) = -0.5449
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.85 + -0.5449) / 116450000 = -29.18

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0743
FCF Yield = -1.9024
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0054
Debt = 0.0506
Market Cap = 2.71
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.71 / (2.71 + 0.0506) = 0.9817
Weight Cost Debt = 100% - 0.9817 = 0.0183
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 0.3815
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 0.3815 * 5.94 + 0 = 0.0524
WACC = (0.0054 / 0.0506) * (100% - 0.9817) * (1 - 0.21) + 0.0524 + 0.9817 = 8.4
Terminal Value = Discount (0.0743 * (1 + -1.9024) / (8.4 - -1.9024)) = -0.0226
Company Value = ∑ (0.0743 / (1 + 8.4) ^ 5) = 0.079
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0226 + 0.079) / 116450000 = 0.4845