NASDAQ: GLUE - Monte Rosa Therapeutics, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -2.63
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -2.63 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 4.25

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -1.5617
Ebitda Yield = 0.6267
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0038
Debt = 0.046
Market Cap = 0.3139
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3139 / (0.3139 + 0.046) = 0.8722
Weight Cost Debt = 100% - 0.8722 = 0.1278
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -2.26
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -2.26 * 5.94 + 0 = -0.1046
WACC = (0.0038 / 0.046) * (100% - 0.8722) * (1 - 0.21) + -0.1046 + 0.8722 = 6.38
Terminal Value = Discount (-1.5617 * (1 + 0.6267) / (6.38 - 0.6267)) = -3.31
Company Value = ∑ (-1.5617 / (1 + 6.38) ^ 5) = -2.92
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-3.31 + -2.92) / 51400000 = -121.19

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.3475
FCF Yield = 0.408
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0038
Debt = 0.046
Market Cap = 0.3139
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3139 / (0.3139 + 0.046) = 0.8722
Weight Cost Debt = 100% - 0.8722 = 0.1278
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -2.26
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -2.26 * 5.94 + 0 = -0.1046
WACC = (0.0038 / 0.046) * (100% - 0.8722) * (1 - 0.21) + -0.1046 + 0.8722 = 6.38
Terminal Value = Discount (-0.3475 * (1 + 0.408) / (6.38 - 0.408)) = -1.0435
Company Value = ∑ (-0.3475 / (1 + 6.38) ^ 5) = -0.7866
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.0435 + -0.7866) / 51400000 = -35.6