NASDAQ: GRCL - Gracell Biotechnologies Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.7723
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -0.7723 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 9.16

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -1.7745
Ebitda Yield = 0.2628
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000888
Debt = 0.025
Market Cap = 0.2262
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2262 / (0.2262 + 0.025) = 0.9005
Weight Cost Debt = 100% - 0.9005 = 0.0995
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0297
WACC = (0.000888 / 0.025) * (100% - 0.9005) * (1 - 0.21) + 0.0297 + 0.9005 = 2.81
Terminal Value = Discount (-1.7745 * (1 + 0.2628) / (2.81 - 0.2628)) = -8.31
Company Value = ∑ (-1.7745 / (1 + 2.81) ^ 5) = -5.34
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-8.31 + -5.34) / 107490000 = -127.01

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0732
FCF Yield = -2.8E-5
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000888
Debt = 0.025
Market Cap = 0.2262
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2262 / (0.2262 + 0.025) = 0.9005
Weight Cost Debt = 100% - 0.9005 = 0.0995
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0297
WACC = (0.000888 / 0.025) * (100% - 0.9005) * (1 - 0.21) + 0.0297 + 0.9005 = 2.81
Terminal Value = Discount (-0.0732 * (1 + -2.8E-5) / (2.81 - -2.8E-5)) = -2.27
Company Value = ∑ (-0.0732 / (1 + 2.81) ^ 5) = -0.3371
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.27 + -0.3371) / 107490000 = -24.23