NASDAQ: HBIO - Harvard Bioscience, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.0805
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 2.67 + (2.67 * 8.66% / 100) = 2.9

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0088
Ebitda Yield = 0.0173
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0036
Debt = 0.038
Market Cap = 0.2489
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2489 / (0.2489 + 0.038) = 0.8676
Weight Cost Debt = 100% - 0.8676 = 0.1324
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = 9
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 9 * 5.94 + 0 = 0.5647
WACC = (0.0036 / 0.038) * (100% - 0.8676) * (1 - 0.21) + 0.5647 + 0.8676 = 7.89
Terminal Value = Discount (0.0088 * (1 + 0.0173) / (7.89 - 0.0173)) = 0.0988
Company Value = ∑ (0.0088 / (1 + 7.89) ^ 5) = 0.0338
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0988 + 0.0338) / 42420000 = 3.12

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0181
FCF Yield = 0.0912
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0036
Debt = 0.038
Market Cap = 0.2489
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2489 / (0.2489 + 0.038) = 0.8676
Weight Cost Debt = 100% - 0.8676 = 0.1324
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = 9
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 9 * 5.94 + 0 = 0.5647
WACC = (0.0036 / 0.038) * (100% - 0.8676) * (1 - 0.21) + 0.5647 + 0.8676 = 7.89
Terminal Value = Discount (0.0181 * (1 + 0.0912) / (7.89 - 0.0912)) = 1.11
Company Value = ∑ (0.0181 / (1 + 7.89) ^ 5) = 0.0606
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.11 + 0.0606) / 42420000 = 27.53