NASDAQ: IBEX - IBEX Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 1.84
CAGR EPS = 32.97%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 19.65 + (19.65 * 32.97% / 100) = 26.12

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0793
Ebitda Yield = 0.0539
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000514
Debt = 0.067
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.067) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 3.44
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 3.44 * 5.94 + 0 = 0.2334
WACC = (0.000514 / 0.067) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.2334 + 0 = 0.6059
Terminal Value = Discount (0.0793 * (1 + 0.0539) / (0.6059 - 0.0539)) = 1.69
Company Value = ∑ (0.0793 / (1 + 0.6059) ^ 5) = 0.3512
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.69 + 0.3512) / 18890000 = 108.26

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0176
FCF Yield = -0.0822
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000514
Debt = 0.067
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.067) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 3.44
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 3.44 * 5.94 + 0 = 0.2334
WACC = (0.000514 / 0.067) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.2334 + 0 = 0.6059
Terminal Value = Discount (0.0176 * (1 + -0.0822) / (0.6059 - -0.0822)) = 0.1778
Company Value = ∑ (0.0176 / (1 + 0.6059) ^ 5) = 0.1035
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1778 + 0.1035) / 18890000 = 14.89