NASDAQ: ICHR - Ichor Holdings, Ltd.

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.2886
Ebitda Yield = 0.2035
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0194
Debt = 0.2863
Market Cap = 0.9887
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.9887 / (0.9887 + 0.2863) = 0.7755
Weight Cost Debt = 100% - 0.7755 = 0.2245
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.48
β = 1.1239
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.48 + 1.1239 * 5.94 + 0 = 0.1016
WACC = (0.0194 / 0.2863) * (100% - 0.7755) * (1 - 0.21) + 0.1016 + 0.7755 = 5.39
Terminal Value = Discount (0.2886 * (1 + 0.2035) / (5.39 - 0.2035)) = 1.7856
Company Value = ∑ (0.2886 / (1 + 5.39) ^ 5) = 0.8662
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.7856 + 0.8662) / 29200000 = 90.81

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0171
FCF Yield = -0.0651
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0194
Debt = 0.2863
Market Cap = 0.9887
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.9887 / (0.9887 + 0.2863) = 0.7755
Weight Cost Debt = 100% - 0.7755 = 0.2245
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.48
β = 1.1239
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.48 + 1.1239 * 5.94 + 0 = 0.1016
WACC = (0.0194 / 0.2863) * (100% - 0.7755) * (1 - 0.21) + 0.1016 + 0.7755 = 5.39
Terminal Value = Discount (0.0171 * (1 + -0.0651) / (5.39 - -0.0651)) = 0.1035
Company Value = ∑ (0.0171 / (1 + 5.39) ^ 5) = 0.085
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1035 + 0.085) / 29200000 = 6.45

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.472
CAGR EPS = -200.72
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -1.472 * (1 + -200.72) / (0.0533 * 2) = 13.91

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = 0.2873
Net Income Yield = 0.3469
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0194
Debt = 0.2863
Market Cap = 0.9887
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.9887 / (0.9887 + 0.2863) = 0.7755
Weight Cost Debt = 100% - 0.7755 = 0.2245
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.48
β = 1.1239
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.48 + 1.1239 * 5.94 + 0 = 0.1016
WACC = (0.0194 / 0.2863) * (100% - 0.7755) * (1 - 0.21) + 0.1016 + 0.7755 = 5.39
Avg P/E = 17.69
Fair cap = 0.2873 * (1 + 0.3469) / (5.39 - 0.3469) * 17.69 = 3909058459.38
Price = 3909058459.38 / 29200000 = 133.87