NASDAQ: ICHR - Ichor Holdings, Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.472
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -1.472 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 33.98

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.000155
Ebitda Yield = -1.4272
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0194
Debt = 0.2863
Market Cap = 0.9887
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.9887 / (0.9887 + 0.2863) = 0.7755
Weight Cost Debt = 100% - 0.7755 = 0.2245
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -0.373
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -0.373 * 5.94 + 0 = 0.0075
WACC = (0.0194 / 0.2863) * (100% - 0.7755) * (1 - 0.21) + 0.0075 + 0.7755 = 5.32
Terminal Value = Discount (0.000155 * (1 + -1.4272) / (5.32 - -1.4272)) = -3.5E-5
Company Value = ∑ (0.000155 / (1 + 5.32) ^ 5) = 0.0032
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-3.5E-5 + 0.0032) / 29200000 = 0.1077

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.047
FCF Yield = 0.0223
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0194
Debt = 0.2863
Market Cap = 0.9887
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.9887 / (0.9887 + 0.2863) = 0.7755
Weight Cost Debt = 100% - 0.7755 = 0.2245
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -0.373
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -0.373 * 5.94 + 0 = 0.0075
WACC = (0.0194 / 0.2863) * (100% - 0.7755) * (1 - 0.21) + 0.0075 + 0.7755 = 5.32
Terminal Value = Discount (0.047 * (1 + 0.0223) / (5.32 - 0.0223)) = 1.1998
Company Value = ∑ (0.047 / (1 + 5.32) ^ 5) = 0.1927
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.1998 + 0.1927) / 29200000 = 47.69