NASDAQ: IKNA - Ikena Oncology, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.63
CAGR EPS = 6.36%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.43 + (1.43 * 6.36% / 100) = 1.52

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.2365
Ebitda Yield = 0.2602
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0021
Debt = 0.0107
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.0107) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = 0.3287
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0.3287 * 5.94 + 0 = 0.0495
WACC = (0.0021 / 0.0107) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0495 + 0 = 15.45
Terminal Value = Discount (-0.2365 * (1 + 0.2602) / (15.45 - 0.2602)) = -1.37
Company Value = ∑ (-0.2365 / (1 + 15.45) ^ 5) = -0.4875
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.37 + -0.4875) / 41740000 = -44.61

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0123
FCF Yield = -1.69
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0021
Debt = 0.0107
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.0107) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = 0.3287
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0.3287 * 5.94 + 0 = 0.0495
WACC = (0.0021 / 0.0107) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0495 + 0 = 15.45
Terminal Value = Discount (0.0123 * (1 + -1.69) / (15.45 - -1.69)) = -0.0022
Company Value = ∑ (0.0123 / (1 + 15.45) ^ 5) = 0.0322
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0022 + 0.0322) / 41740000 = 0.717