NASDAQ: IMMP - Immutep Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.0294
CAGR EPS = 10.66%
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 1.94 + (1.94 * 10.66% / 100) = 2.15

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0303
Ebitda Yield = 0.0123
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 1.4E-5
Debt = 0.000815
Market Cap = 0.2042
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2042 / (0.2042 + 0.000815) = 0.996
Weight Cost Debt = 100% - 0.996 = 0.004
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -2.09
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -2.09 * 5.94 + 0 = -0.0952
WACC = (1.4E-5 / 0.000815) * (100% - 0.996) * (1 - 0.21) + -0.0952 + 0.996 = 1.2487
Terminal Value = Discount (-0.0303 * (1 + 0.0123) / (1.2487 - 0.0123)) = -158.3
Company Value = ∑ (-0.0303 / (1 + 1.2487) ^ 5) = -0.1424
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-158.3 + -0.1424) / 892400000 = -177.55

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -4.52
FCF Yield = 1.8559
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 1.4E-5
Debt = 0.000815
Market Cap = 0.2042
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2042 / (0.2042 + 0.000815) = 0.996
Weight Cost Debt = 100% - 0.996 = 0.004
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -2.09
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -2.09 * 5.94 + 0 = -0.0952
WACC = (1.4E-5 / 0.000815) * (100% - 0.996) * (1 - 0.21) + -0.0952 + 0.996 = 1.2487
Terminal Value = Discount (-4.52 * (1 + 1.8559) / (1.2487 - 1.8559)) = -6.58
Company Value = ∑ (-4.52 / (1 + 1.2487) ^ 5) = -6.55
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-6.58 + -6.55) / 892400000 = -14.71