NASDAQ: IMRX - Immuneering Corporation

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.88
CAGR EPS = 14.9%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 4.1 + (4.1 * 14.9% / 100) = 4.71

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.3249
Ebitda Yield = 0.4112
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.001
Debt = 0.0045
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.0045) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.6
β = 3.88
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 3.88 * 5.94 + 0 = 0.2562
WACC = (0.001 / 0.0045) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.2562 + 0 = 17.7
Terminal Value = Discount (-0.3249 * (1 + 0.4112) / (17.7 - 0.4112)) = -0.8669
Company Value = ∑ (-0.3249 / (1 + 17.7) ^ 5) = -0.5169
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.8669 + -0.5169) / 28420000 = -48.69

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.3638
FCF Yield = 0.4913
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.001
Debt = 0.0045
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.0045) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.6
β = 3.88
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 3.88 * 5.94 + 0 = 0.2562
WACC = (0.001 / 0.0045) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.2562 + 0 = 17.7
Terminal Value = Discount (-0.3638 * (1 + 0.4913) / (17.7 - 0.4913)) = -0.764
Company Value = ∑ (-0.3638 / (1 + 17.7) ^ 5) = -0.5301
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.764 + -0.5301) / 28420000 = -45.54