NASDAQ: INTR - Inter & Co, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 0.1379
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 0.1379 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 1.2936

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0
Ebitda Yield = -1.226
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.5291
Debt = 3.27
Market Cap = 1.76
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.76 / (1.76 + 3.27) = 0.3499
Weight Cost Debt = 100% - 0.3499 = 0.6501
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 1.4118
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 1.4118 * 5.94 + 0 = 0.1166
WACC = (0.5291 / 3.27) * (100% - 0.3499) * (1 - 0.21) + 0.1166 + 0.3499 = 12.78
Terminal Value = Discount (0 * (1 + -1.226) / (12.78 - -1.226)) = 0
Company Value = ∑ (0 / (1 + 12.78) ^ 5) = 0.0025
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + 0.0025) / 401770000 = 0.0062

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1922
FCF Yield = -0.1164
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.5291
Debt = 3.27
Market Cap = 1.76
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.76 / (1.76 + 3.27) = 0.3499
Weight Cost Debt = 100% - 0.3499 = 0.6501
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 1.4118
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 1.4118 * 5.94 + 0 = 0.1166
WACC = (0.5291 / 3.27) * (100% - 0.3499) * (1 - 0.21) + 0.1166 + 0.3499 = 12.78
Terminal Value = Discount (0.1922 * (1 + -0.1164) / (12.78 - -0.1164)) = 0.3811
Company Value = ∑ (0.1922 / (1 + 12.78) ^ 5) = 0.9099
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.3811 + 0.9099) / 401770000 = 3.21

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = 0.0418
Net Income Yield = -0.0546
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.5291
Debt = 3.27
Market Cap = 1.76
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.76 / (1.76 + 3.27) = 0.3499
Weight Cost Debt = 100% - 0.3499 = 0.6501
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 1.4118
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 1.4118 * 5.94 + 0 = 0.1166
WACC = (0.5291 / 3.27) * (100% - 0.3499) * (1 - 0.21) + 0.1166 + 0.3499 = 12.78
Avg P/E = 132.54
Fair cap = 0.0418 * (1 + -0.0546) / (12.78 - -0.0546) * 132.54 = 3039880728.8
Price = 3039880728.8 / 401770000 = 7.57