NASDAQ: IPSC - Century Therapeutics, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -2.3
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -2.3 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 2.68

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.4949
Ebitda Yield = 0.3458
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.00054
Debt = 0.0482
Market Cap = 0.1614
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1614 / (0.1614 + 0.0482) = 0.77
Weight Cost Debt = 100% - 0.77 = 0.23
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -3.1
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -3.1 * 5.94 + 0 = -0.1543
WACC = (0.00054 / 0.0482) * (100% - 0.77) * (1 - 0.21) + -0.1543 + 0.77 = 0.7594
Terminal Value = Discount (-0.4949 * (1 + 0.3458) / (0.7594 - 0.3458)) = -1.8962
Company Value = ∑ (-0.4949 / (1 + 0.7594) ^ 5) = -1.4501
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.8962 + -1.4501) / 59310000 = -56.42

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.4103
FCF Yield = 0.3202
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.00054
Debt = 0.0482
Market Cap = 0.1614
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1614 / (0.1614 + 0.0482) = 0.77
Weight Cost Debt = 100% - 0.77 = 0.23
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -3.1
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -3.1 * 5.94 + 0 = -0.1543
WACC = (0.00054 / 0.0482) * (100% - 0.77) * (1 - 0.21) + -0.1543 + 0.77 = 0.7594
Terminal Value = Discount (-0.4103 * (1 + 0.3202) / (0.7594 - 0.3202)) = -1.6685
Company Value = ∑ (-0.4103 / (1 + 0.7594) ^ 5) = -1.2365
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.6685 + -1.2365) / 59310000 = -48.98