NASDAQ: ITOS - iTeos Therapeutics, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -3.15
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -3.15 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 15.21

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.6894
Ebitda Yield = 0.3678
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0191
Debt = 0.0061
Market Cap = 0.5222
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.5222 / (0.5222 + 0.0061) = 0.9885
Weight Cost Debt = 100% - 0.9885 = 0.0115
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 3.29
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 3.29 * 5.94 + 0 = 0.2249
WACC = (0.0191 / 0.0061) * (100% - 0.9885) * (1 - 0.21) + 0.2249 + 0.9885 = 245.14
Terminal Value = Discount (-0.6894 * (1 + 0.3678) / (245.14 - 0.3678)) = -0.000924
Company Value = ∑ (-0.6894 / (1 + 245.14) ^ 5) = -0.0936
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000924 + -0.0936) / 35760000 = -2.64

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.3657
FCF Yield = 0.2794
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0191
Debt = 0.0061
Market Cap = 0.5222
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.5222 / (0.5222 + 0.0061) = 0.9885
Weight Cost Debt = 100% - 0.9885 = 0.0115
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 3.29
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 3.29 * 5.94 + 0 = 0.2249
WACC = (0.0191 / 0.0061) * (100% - 0.9885) * (1 - 0.21) + 0.2249 + 0.9885 = 245.14
Terminal Value = Discount (-0.3657 * (1 + 0.2794) / (245.14 - 0.2794)) = -0.00044
Company Value = ∑ (-0.3657 / (1 + 245.14) ^ 5) = -0.0624
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.00044 + -0.0624) / 35760000 = -1.7575