NASDAQ: JAGX - Jaguar Health, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.7903
CAGR EPS = 10.66%
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 0.79 + (0.79 * 10.66% / 100) = 0.8742

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0407
Ebitda Yield = 0.0524
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0064
Debt = 0.0371
Market Cap = 0.0109
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0109 / (0.0109 + 0.0371) = 0.2271
Weight Cost Debt = 100% - 0.2271 = 0.7729
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 57.18
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 57.18 * 5.94 + 0 = 3.43
WACC = (0.0064 / 0.0371) * (100% - 0.2271) * (1 - 0.21) + 3.43 + 0.2271 = 14.37
Terminal Value = Discount (-0.0407 * (1 + 0.0524) / (14.37 - 0.0524)) = -0.2393
Company Value = ∑ (-0.0407 / (1 + 14.37) ^ 5) = -0.1235
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.2393 + -0.1235) / 23070000 = -15.73

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0491
FCF Yield = 0.0814
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0064
Debt = 0.0371
Market Cap = 0.0109
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0109 / (0.0109 + 0.0371) = 0.2271
Weight Cost Debt = 100% - 0.2271 = 0.7729
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 57.18
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 57.18 * 5.94 + 0 = 3.43
WACC = (0.0064 / 0.0371) * (100% - 0.2271) * (1 - 0.21) + 3.43 + 0.2271 = 14.37
Terminal Value = Discount (-0.0491 * (1 + 0.0814) / (14.37 - 0.0814)) = -0.4346
Company Value = ∑ (-0.0491 / (1 + 14.37) ^ 5) = -0.1407
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.4346 + -0.1407) / 23070000 = -24.94