NASDAQ: LBPH - Longboard Pharmaceuticals, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -2.39
CAGR EPS = 29.45%
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 20.6 + (20.6 * 29.45% / 100) = 26.67

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.2341
Ebitda Yield = 0.3274
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000837
Debt = 0.000475
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.000475) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 6.79
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 6.79 * 5.94 + 0 = 0.4322
WACC = (0.000837 / 0.000475) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.4322 + 0 = 139.21
Terminal Value = Discount (-0.2341 * (1 + 0.3274) / (139.21 - 0.3274)) = -0.0037
Company Value = ∑ (-0.2341 / (1 + 139.21) ^ 5) = -0.0671
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0037 + -0.0671) / 22730000 = -3.12

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.8933
FCF Yield = 0.7736
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000837
Debt = 0.000475
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.000475) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 6.79
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 6.79 * 5.94 + 0 = 0.4322
WACC = (0.000837 / 0.000475) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.4322 + 0 = 139.21
Terminal Value = Discount (-0.8933 * (1 + 0.7736) / (139.21 - 0.7736)) = -0.0327
Company Value = ∑ (-0.8933 / (1 + 139.21) ^ 5) = -0.1133
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0327 + -0.1133) / 22730000 = -6.42