NASDAQ: LPTX - Leap Therapeutics, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -3.98
CAGR EPS = 22.06%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 2.62 + (2.62 * 22.06% / 100) = 3.19

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.1688
Ebitda Yield = 0.1582
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0
Debt = 0.000262
Market Cap = 0.055
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.055 / (0.055 + 0.000262) = 0.9953
Weight Cost Debt = 100% - 0.9953 = 0.0047
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = -12.33
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -12.33 * 5.94 + 0 = -0.7026
WACC = (0 / 0.000262) * (100% - 0.9953) * (1 - 0.21) + -0.7026 + 0.9953 = 0.7933
Terminal Value = Discount (-0.1688 * (1 + 0.1582) / (0.7933 - 0.1582)) = -1.25
Company Value = ∑ (-0.1688 / (1 + 0.7933) ^ 5) = -0.6263
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.25 + -0.6263) / 20450000 = -91.78

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0646
FCF Yield = 0.0811
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0
Debt = 0.000262
Market Cap = 0.055
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.055 / (0.055 + 0.000262) = 0.9953
Weight Cost Debt = 100% - 0.9953 = 0.0047
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = -12.33
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -12.33 * 5.94 + 0 = -0.7026
WACC = (0 / 0.000262) * (100% - 0.9953) * (1 - 0.21) + -0.7026 + 0.9953 = 0.7933
Terminal Value = Discount (-0.0646 * (1 + 0.0811) / (0.7933 - 0.0811)) = -0.9179
Company Value = ∑ (-0.0646 / (1 + 0.7933) ^ 5) = -0.2713
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.9179 + -0.2713) / 20450000 = -58.15