NASDAQ: LYFT - Lyft, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.8832
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -0.8832 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 11.02

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0566
Ebitda Yield = -0.2816
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0262
Debt = 1.1283
Market Cap = 4.3
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.3 / (4.3 + 1.1283) = 0.7921
Weight Cost Debt = 100% - 0.7921 = 0.2079
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -2.06
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -2.06 * 5.94 + 0 = -0.0927
WACC = (0.0262 / 1.1283) * (100% - 0.7921) * (1 - 0.21) + -0.0927 + 0.7921 = 1.7465
Terminal Value = Discount (-0.0566 * (1 + -0.2816) / (1.7465 - -0.2816)) = -0.1246
Company Value = ∑ (-0.0566 / (1 + 1.7465) ^ 5) = -0.5858
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.1246 + -0.5858) / 385340000 = -1.8436

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.2229
FCF Yield = -0.0212
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0262
Debt = 1.1283
Market Cap = 4.3
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.3 / (4.3 + 1.1283) = 0.7921
Weight Cost Debt = 100% - 0.7921 = 0.2079
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -2.06
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -2.06 * 5.94 + 0 = -0.0927
WACC = (0.0262 / 1.1283) * (100% - 0.7921) * (1 - 0.21) + -0.0927 + 0.7921 = 1.7465
Terminal Value = Discount (-0.2229 * (1 + -0.0212) / (1.7465 - -0.0212)) = -5.17
Company Value = ∑ (-0.2229 / (1 + 1.7465) ^ 5) = -1.106
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-5.17 + -1.106) / 385340000 = -16.29