NASDAQ: ME - 23andMe Holding Co.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.6903
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -0.6903 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 0.4445

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.4119
Ebitda Yield = 0.0713
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0096
Debt = 0.0853
Market Cap = 0.5386
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.5386 / (0.5386 + 0.0853) = 0.8633
Weight Cost Debt = 100% - 0.8633 = 0.1367
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -1.4087
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -1.4087 * 5.94 + 0 = -0.054
WACC = (0.0096 / 0.0853) * (100% - 0.8633) * (1 - 0.21) + -0.054 + 0.8633 = 8.77
Terminal Value = Discount (-0.4119 * (1 + 0.0713) / (8.77 - 0.0713)) = -17.71
Company Value = ∑ (-0.4119 / (1 + 8.77) ^ 5) = -1.3949
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-17.71 + -1.3949) / 451500000 = -42.32

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.1157
FCF Yield = -0.0688
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0096
Debt = 0.0853
Market Cap = 0.5386
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.5386 / (0.5386 + 0.0853) = 0.8633
Weight Cost Debt = 100% - 0.8633 = 0.1367
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -1.4087
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -1.4087 * 5.94 + 0 = -0.054
WACC = (0.0096 / 0.0853) * (100% - 0.8633) * (1 - 0.21) + -0.054 + 0.8633 = 8.77
Terminal Value = Discount (-0.1157 * (1 + -0.0688) / (8.77 - -0.0688)) = -0.4521
Company Value = ∑ (-0.1157 / (1 + 8.77) ^ 5) = -0.5309
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.4521 + -0.5309) / 451500000 = -2.18