NASDAQ: MTEM - Molecular Templates, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.8
CAGR EPS = 9.66%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 3.92 + (3.92 * 9.66% / 100) = 4.3

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.000396
Ebitda Yield = -0.3552
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0027
Debt = 0.0122
Market Cap = 0.0484
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0484 / (0.0484 + 0.0122) = 0.7983
Weight Cost Debt = 100% - 0.7983 = 0.2017
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -4.8
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -4.8 * 5.94 + 0 = -0.2606
WACC = (0.0027 / 0.0122) * (100% - 0.7983) * (1 - 0.21) + -0.2606 + 0.7983 = 16.8
Terminal Value = Discount (-0.000396 * (1 + -0.3552) / (16.8 - -0.3552)) = -0.000225
Company Value = ∑ (-0.000396 / (1 + 16.8) ^ 5) = -0.0042
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000225 + -0.0042) / 4500000 = -0.9735

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0488
FCF Yield = 0.0303
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0027
Debt = 0.0122
Market Cap = 0.0484
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0484 / (0.0484 + 0.0122) = 0.7983
Weight Cost Debt = 100% - 0.7983 = 0.2017
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -4.8
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -4.8 * 5.94 + 0 = -0.2606
WACC = (0.0027 / 0.0122) * (100% - 0.7983) * (1 - 0.21) + -0.2606 + 0.7983 = 16.8
Terminal Value = Discount (-0.0488 * (1 + 0.0303) / (16.8 - 0.0303)) = -0.1679
Company Value = ∑ (-0.0488 / (1 + 16.8) ^ 5) = -0.1465
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.1679 + -0.1465) / 4500000 = -69.87