NASDAQ: MVST - Microvast Holdings, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.342
CAGR EPS = 9.66%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 0.9532 + (0.9532 * 9.66% / 100) = 1.05

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.1312
Ebitda Yield = 0.0888
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0026
Debt = 0.2052
Market Cap = 0.5725
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.5725 / (0.5725 + 0.2052) = 0.7362
Weight Cost Debt = 100% - 0.7362 = 0.2638
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -10.67
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -10.67 * 5.94 + 0 = -0.6093
WACC = (0.0026 / 0.2052) * (100% - 0.7362) * (1 - 0.21) + -0.6093 + 0.7362 = 0.5559
Terminal Value = Discount (-0.1312 * (1 + 0.0888) / (0.5559 - 0.0888)) = -1.67
Company Value = ∑ (-0.1312 / (1 + 0.5559) ^ 5) = -0.5478
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.67 + -0.5478) / 310910000 = -7.13

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -5.7
FCF Yield = 0.8511
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0026
Debt = 0.2052
Market Cap = 0.5725
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.5725 / (0.5725 + 0.2052) = 0.7362
Weight Cost Debt = 100% - 0.7362 = 0.2638
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -10.67
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -10.67 * 5.94 + 0 = -0.6093
WACC = (0.0026 / 0.2052) * (100% - 0.7362) * (1 - 0.21) + -0.6093 + 0.7362 = 0.5559
Terminal Value = Discount (-5.7 * (1 + 0.8511) / (0.5559 - 0.8511)) = -12.13
Company Value = ∑ (-5.7 / (1 + 0.5559) ^ 5) = -11.55
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-12.13 + -11.55) / 310910000 = -76.18