NASDAQ: NRIX - Nurix Therapeutics, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -2.65
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -2.65 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 12.45

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.719
Ebitda Yield = 0.3844
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0143
Debt = 0.0306
Market Cap = 0.4608
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.4608 / (0.4608 + 0.0306) = 0.9377
Weight Cost Debt = 100% - 0.9377 = 0.0623
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 6.58
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 6.58 * 5.94 + 0 = 0.4204
WACC = (0.0143 / 0.0306) * (100% - 0.9377) * (1 - 0.21) + 0.4204 + 0.9377 = 36.97
Terminal Value = Discount (-0.719 * (1 + 0.3844) / (36.97 - 0.3844)) = -14.04
Company Value = ∑ (-0.719 / (1 + 36.97) ^ 5) = -0.7301
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-14.04 + -0.7301) / 54340000 = -271.79

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -4.1
FCF Yield = 1.1476
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0143
Debt = 0.0306
Market Cap = 0.4608
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.4608 / (0.4608 + 0.0306) = 0.9377
Weight Cost Debt = 100% - 0.9377 = 0.0623
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 6.58
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 6.58 * 5.94 + 0 = 0.4204
WACC = (0.0143 / 0.0306) * (100% - 0.9377) * (1 - 0.21) + 0.4204 + 0.9377 = 36.97
Terminal Value = Discount (-4.1 * (1 + 1.1476) / (36.97 - 1.1476)) = -2.35
Company Value = ∑ (-4.1 / (1 + 36.97) ^ 5) = -2.1
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.35 + -2.1) / 54340000 = -81.92