NASDAQ: NTLA - Intellia Therapeutics, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -5.42
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -5.42 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 23.64

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -1.914
Ebitda Yield = 0.3047
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0085
Debt = 0.1153
Market Cap = 3.33
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.33 / (3.33 + 0.1153) = 0.9665
Weight Cost Debt = 100% - 0.9665 = 0.0335
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -0.2371
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -0.2371 * 5.94 + 0 = 0.0156
WACC = (0.0085 / 0.1153) * (100% - 0.9665) * (1 - 0.21) + 0.0156 + 0.9665 = 5.78
Terminal Value = Discount (-1.914 * (1 + 0.3047) / (5.78 - 0.3047)) = -7.64
Company Value = ∑ (-1.914 / (1 + 5.78) ^ 5) = -4.96
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-7.64 + -4.96) / 88770000 = -141.9

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -1.1956
FCF Yield = 0.2398
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0085
Debt = 0.1153
Market Cap = 3.33
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.33 / (3.33 + 0.1153) = 0.9665
Weight Cost Debt = 100% - 0.9665 = 0.0335
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -0.2371
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -0.2371 * 5.94 + 0 = 0.0156
WACC = (0.0085 / 0.1153) * (100% - 0.9665) * (1 - 0.21) + 0.0156 + 0.9665 = 5.78
Terminal Value = Discount (-1.1956 * (1 + 0.2398) / (5.78 - 0.2398)) = -6.15
Company Value = ∑ (-1.1956 / (1 + 5.78) ^ 5) = -3.37
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-6.15 + -3.37) / 88770000 = -107.22