NASDAQ: NUVL - Nuvalent, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -2.17
CAGR EPS = 24.34%
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 55.63 + (55.63 * 24.34% / 100) = 69.17

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -1.3962
Ebitda Yield = 0.5634
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0233
Debt = 0.0022
Market Cap = 2.35
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.35 / (2.35 + 0.0022) = 0.999
Weight Cost Debt = 100% - 0.999 = 0.001
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 2.03
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 2.03 * 5.94 + 0 = 0.1495
WACC = (0.0233 / 0.0022) * (100% - 0.999) * (1 - 0.21) + 0.1495 + 0.999 = 815.5
Terminal Value = Discount (-1.3962 * (1 + 0.5634) / (815.5 - 0.5634)) = 0
Company Value = ∑ (-1.3962 / (1 + 815.5) ^ 5) = -0.0308
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + -0.0308) / 58220000 = -0.5288

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.6778
FCF Yield = 0.4672
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0233
Debt = 0.0022
Market Cap = 2.35
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.35 / (2.35 + 0.0022) = 0.999
Weight Cost Debt = 100% - 0.999 = 0.001
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 2.03
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 2.03 * 5.94 + 0 = 0.1495
WACC = (0.0233 / 0.0022) * (100% - 0.999) * (1 - 0.21) + 0.1495 + 0.999 = 815.5
Terminal Value = Discount (-0.6778 * (1 + 0.4672) / (815.5 - 0.4672)) = 0
Company Value = ∑ (-0.6778 / (1 + 815.5) ^ 5) = -0.019
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + -0.019) / 58220000 = -0.3268