NASDAQ: OCUP - Ocuphire Pharma, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.4625
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -0.4625 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 1.5009

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0223
Ebitda Yield = 0.1601
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 9.0E-6
Debt = 0
Market Cap = 0.0823
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0823 / (0.0823 + 0) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -2.1
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -2.1 * 5.94 + 0 = -0.0922
WACC = (9.0E-6 / 0) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.0922 + 0 = 0
Terminal Value = Discount (-0.0223 * (1 + 0.1601) / (0 - 0.1601)) = -0.1614
Company Value = ∑ (-0.0223 / (1 + 0) ^ 5) = -0.0846
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.1614 + -0.0846) / 21590000 = -11.39

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.000435
FCF Yield = -0.1695
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 9.0E-6
Debt = 0
Market Cap = 0.0823
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0823 / (0.0823 + 0) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -2.1
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -2.1 * 5.94 + 0 = -0.0922
WACC = (9.0E-6 / 0) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.0922 + 0 = 0
Terminal Value = Discount (-0.000435 * (1 + -0.1695) / (0 - -0.1695)) = -0.0021
Company Value = ∑ (-0.000435 / (1 + 0) ^ 5) = -0.0033
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0021 + -0.0033) / 21590000 = -0.2496

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = -0.0139
Net Income Yield = 0.0675
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 9.0E-6
Debt = 0
Market Cap = 0.0823
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0823 / (0.0823 + 0) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -2.1
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -2.1 * 5.94 + 0 = -0.0922
WACC = (9.0E-6 / 0) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.0922 + 0 = 0
Avg P/E = 3.97
Fair cap = -0.0139 * (1 + 0.0675) / (0 - 0.0675) * 3.97 = -55001131.98
Price = -55001131.98 / 21590000 = -2.55