NASDAQ: OGI - OrganiGram Holdings

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -2.82
CAGR EPS = 134.27%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 1.4 + (1.4 * 134.27% / 100) = 3.27

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0044
Ebitda Yield = -1.7
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000278
Debt = 0.0047
Market Cap = 0.1218
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1218 / (0.1218 + 0.0047) = 0.9627
Weight Cost Debt = 100% - 0.9627 = 0.0373
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 1.6
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 1.6 * 5.94 + 0 = 0.1192
WACC = (0.000278 / 0.0047) * (100% - 0.9627) * (1 - 0.21) + 0.1192 + 0.9627 = 4.72
Terminal Value = Discount (0.0044 * (1 + -1.7) / (4.72 - -1.7)) = -0.0014
Company Value = ∑ (0.0044 / (1 + 4.72) ^ 5) = 0.0116
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0014 + 0.0116) / 81290000 = 0.1255

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0324
FCF Yield = -0.1239
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000278
Debt = 0.0047
Market Cap = 0.1218
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1218 / (0.1218 + 0.0047) = 0.9627
Weight Cost Debt = 100% - 0.9627 = 0.0373
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 1.6
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 1.6 * 5.94 + 0 = 0.1192
WACC = (0.000278 / 0.0047) * (100% - 0.9627) * (1 - 0.21) + 0.1192 + 0.9627 = 4.72
Terminal Value = Discount (-0.0324 * (1 + -0.1239) / (4.72 - -0.1239)) = -0.1316
Company Value = ∑ (-0.0324 / (1 + 4.72) ^ 5) = -0.1895
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.1316 + -0.1895) / 81290000 = -3.95