NASDAQ: OLMA - Olema Pharmaceuticals, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -2.14
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -2.14 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 12.4

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -1.5501
Ebitda Yield = 0.7146
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000357
Debt = 0.0024
Market Cap = 0.3606
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3606 / (0.3606 + 0.0024) = 0.9934
Weight Cost Debt = 100% - 0.9934 = 0.0066000000000001
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 0.9158
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 0.9158 * 5.94 + 0 = 0.0841
WACC = (0.000357 / 0.0024) * (100% - 0.9934) * (1 - 0.21) + 0.0841 + 0.9934 = 11.72
Terminal Value = Discount (-1.5501 * (1 + 0.7146) / (11.72 - 0.7146)) = -2.56
Company Value = ∑ (-1.5501 / (1 + 11.72) ^ 5) = -2.26
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.56 + -2.26) / 45250000 = -106.35

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -1.3603
FCF Yield = 0.7465
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000357
Debt = 0.0024
Market Cap = 0.3606
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3606 / (0.3606 + 0.0024) = 0.9934
Weight Cost Debt = 100% - 0.9934 = 0.0066000000000001
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 0.9158
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 0.9158 * 5.94 + 0 = 0.0841
WACC = (0.000357 / 0.0024) * (100% - 0.9934) * (1 - 0.21) + 0.0841 + 0.9934 = 11.72
Terminal Value = Discount (-1.3603 * (1 + 0.7465) / (11.72 - 0.7465)) = -2.17
Company Value = ∑ (-1.3603 / (1 + 11.72) ^ 5) = -1.9369
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.17 + -1.9369) / 45250000 = -90.74