NASDAQ: OLMA - Olema Pharmaceuticals, Inc.

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -1.799
Ebitda Yield = 0.7387
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000357
Debt = 0.0024
Market Cap = 0.3606
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3606 / (0.3606 + 0.0024) = 0.9934
Weight Cost Debt = 100% - 0.9934 = 0.0066000000000001
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.48
β = -2.55
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.48 + -2.55 * 5.94 + 0 = -0.1164
WACC = (0.000357 / 0.0024) * (100% - 0.9934) * (1 - 0.21) + -0.1164 + 0.9934 = 11.52
Terminal Value = Discount (-1.799 * (1 + 0.7387) / (11.52 - 0.7387)) = -2.91
Company Value = ∑ (-1.799 / (1 + 11.52) ^ 5) = -2.59
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.91 + -2.59) / 45250000 = -121.57

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -1.4035
FCF Yield = 0.7517
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000357
Debt = 0.0024
Market Cap = 0.3606
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3606 / (0.3606 + 0.0024) = 0.9934
Weight Cost Debt = 100% - 0.9934 = 0.0066000000000001
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.48
β = -2.55
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.48 + -2.55 * 5.94 + 0 = -0.1164
WACC = (0.000357 / 0.0024) * (100% - 0.9934) * (1 - 0.21) + -0.1164 + 0.9934 = 11.52
Terminal Value = Discount (-1.4035 * (1 + 0.7517) / (11.52 - 0.7517)) = -2.24
Company Value = ∑ (-1.4035 / (1 + 11.52) ^ 5) = -2.01
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.24 + -2.01) / 45250000 = -93.8

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -2.14
CAGR EPS = -7.44
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -2.14 * (1 + -7.44) / (0.0533 * 2) = 8.67