NASDAQ: OMEX - Odyssey Marine Exploration

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 0.2657
CAGR EPS = 17.47%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 2.68 + (2.68 * 17.47% / 100) = 3.14

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0029
Ebitda Yield = 0.1327
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.005
Debt = 0.0234
Market Cap = 0.0769
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0769 / (0.0769 + 0.0234) = 0.7663
Weight Cost Debt = 100% - 0.7663 = 0.2337
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -1.96
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -1.96 * 5.94 + 0 = -0.0878
WACC = (0.005 / 0.0234) * (100% - 0.7663) * (1 - 0.21) + -0.0878 + 0.7663 = 16.78
Terminal Value = Discount (0.0029 * (1 + 0.1327) / (16.78 - 0.1327)) = 0.0437
Company Value = ∑ (0.0029 / (1 + 16.78) ^ 5) = 0.0072
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0437 + 0.0072) / 20120000 = 2.53

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0211
FCF Yield = 0.1288
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.005
Debt = 0.0234
Market Cap = 0.0769
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0769 / (0.0769 + 0.0234) = 0.7663
Weight Cost Debt = 100% - 0.7663 = 0.2337
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -1.96
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -1.96 * 5.94 + 0 = -0.0878
WACC = (0.005 / 0.0234) * (100% - 0.7663) * (1 - 0.21) + -0.0878 + 0.7663 = 16.78
Terminal Value = Discount (-0.0211 * (1 + 0.1288) / (16.78 - 0.1288)) = -0.2809
Company Value = ∑ (-0.0211 / (1 + 16.78) ^ 5) = -0.0521
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.2809 + -0.0521) / 20120000 = -16.55