NASDAQ: OSMT - Osmotica Pharmaceuticals plc

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.6
CAGR EPS = 10.74%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 2.65 + (2.65 * 10.74% / 100) = 2.93

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0014
Ebitda Yield = -0.1609
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0
Debt = 0.0317
Market Cap = 0.0899
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0899 / (0.0899 + 0.0317) = 0.7393
Weight Cost Debt = 100% - 0.7393 = 0.2607
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0275
WACC = (0 / 0.0317) * (100% - 0.7393) * (1 - 0.21) + 0.0275 + 0.7393 = 0.0203
Terminal Value = Discount (-0.0014 * (1 + -0.1609) / (0.0203 - -0.1609)) = -0.0071
Company Value = ∑ (-0.0014 / (1 + 0.0203) ^ 5) = -0.01
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0071 + -0.01) / 60000000 = -0.2865

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0269
FCF Yield = 0.1391
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0
Debt = 0.0317
Market Cap = 0.0899
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0899 / (0.0899 + 0.0317) = 0.7393
Weight Cost Debt = 100% - 0.7393 = 0.2607
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0275
WACC = (0 / 0.0317) * (100% - 0.7393) * (1 - 0.21) + 0.0275 + 0.7393 = 0.0203
Terminal Value = Discount (0.0269 * (1 + 0.1391) / (0.0203 - 0.1391)) = 0.22
Company Value = ∑ (0.0269 / (1 + 0.0203) ^ 5) = 0.1052
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.22 + 0.1052) / 60000000 = 5.42