NASDAQ: OTLK - Outlook Therapeutics, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -4.72
CAGR EPS = 19.99%
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 4.28 + (4.28 * 19.99% / 100) = 5.14

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.1082
Ebitda Yield = 0.1553
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0016
Debt = 0.0356
Market Cap = 0.4312
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.4312 / (0.4312 + 0.0356) = 0.9237
Weight Cost Debt = 100% - 0.9237 = 0.0763
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -1.3214
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -1.3214 * 5.94 + 0 = -0.0496
WACC = (0.0016 / 0.0356) * (100% - 0.9237) * (1 - 0.21) + -0.0496 + 0.9237 = 3.47
Terminal Value = Discount (-0.1082 * (1 + 0.1553) / (3.47 - 0.1553)) = -0.8746
Company Value = ∑ (-0.1082 / (1 + 3.47) ^ 5) = -0.3705
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.8746 + -0.3705) / 12510000 = -99.53

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0536
FCF Yield = 0.0449
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0016
Debt = 0.0356
Market Cap = 0.4312
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.4312 / (0.4312 + 0.0356) = 0.9237
Weight Cost Debt = 100% - 0.9237 = 0.0763
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -1.3214
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -1.3214 * 5.94 + 0 = -0.0496
WACC = (0.0016 / 0.0356) * (100% - 0.9237) * (1 - 0.21) + -0.0496 + 0.9237 = 3.47
Terminal Value = Discount (-0.0536 * (1 + 0.0449) / (3.47 - 0.0449)) = -4.64
Company Value = ∑ (-0.0536 / (1 + 3.47) ^ 5) = -0.2214
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-4.64 + -0.2214) / 12510000 = -388.44