NASDAQ: PHIO - Phio Pharmaceuticals Corp.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -5.2
CAGR EPS = 10.66%
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 2.52 + (2.52 * 10.66% / 100) = 2.78

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0119
Ebitda Yield = 0.0253
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000175
Debt = 3.5E-5
Market Cap = 0.005
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.005 / (0.005 + 3.5E-5) = 0.993
Weight Cost Debt = 100% - 0.993 = 0.007
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 16.39
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 16.39 * 5.94 + 0 = 1.0023
WACC = (0.000175 / 3.5E-5) * (100% - 0.993) * (1 - 0.21) + 1.0023 + 0.993 = 392.07
Terminal Value = Discount (-0.0119 * (1 + 0.0253) / (392.07 - 0.0253)) = 0
Company Value = ∑ (-0.0119 / (1 + 392.07) ^ 5) = -0.0028
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + -0.0028) / 2079999 = -1.3287

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0128
FCF Yield = 0.035
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000175
Debt = 3.5E-5
Market Cap = 0.005
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.005 / (0.005 + 3.5E-5) = 0.993
Weight Cost Debt = 100% - 0.993 = 0.007
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 16.39
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 16.39 * 5.94 + 0 = 1.0023
WACC = (0.000175 / 3.5E-5) * (100% - 0.993) * (1 - 0.21) + 1.0023 + 0.993 = 392.07
Terminal Value = Discount (-0.0128 * (1 + 0.035) / (392.07 - 0.035)) = 0
Company Value = ∑ (-0.0128 / (1 + 392.07) ^ 5) = -0.0029
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + -0.0029) / 2079999 = -1.3831