NASDAQ: PLTK - Playtika Holding Corp.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 0.6407
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 0.6407 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 6.01

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.8813
Ebitda Yield = 0.0395
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.1535
Debt = 2.52
Market Cap = 3.44
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.44 / (3.44 + 2.52) = 0.5772
Weight Cost Debt = 100% - 0.5772 = 0.4228
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 0.6897
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 0.6897 * 5.94 + 0 = 0.0707
WACC = (0.1535 / 2.52) * (100% - 0.5772) * (1 - 0.21) + 0.0707 + 0.5772 = 4.83
Terminal Value = Discount (0.8813 * (1 + 0.0395) / (4.83 - 0.0395)) = 83.1
Company Value = ∑ (0.8813 / (1 + 4.83) ^ 5) = 3.54
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (83.1 + 3.54) / 366800000 = 236.2

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.4609
FCF Yield = 0.0128
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.1535
Debt = 2.52
Market Cap = 3.44
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.44 / (3.44 + 2.52) = 0.5772
Weight Cost Debt = 100% - 0.5772 = 0.4228
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 0.6897
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 0.6897 * 5.94 + 0 = 0.0707
WACC = (0.1535 / 2.52) * (100% - 0.5772) * (1 - 0.21) + 0.0707 + 0.5772 = 4.83
Terminal Value = Discount (0.4609 * (1 + 0.0128) / (4.83 - 0.0128)) = 10.4
Company Value = ∑ (0.4609 / (1 + 4.83) ^ 5) = 1.9527
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (10.4 + 1.9527) / 366800000 = 33.69