NASDAQ: PLUG - Plug Power Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -2.3
CAGR EPS = 44.89%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3.3 + (3.3 * 44.89% / 100) = 4.77

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -24.92
Ebitda Yield = 0.8165
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0534
Debt = 0.3564
Market Cap = 5.2
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 5.2 / (5.2 + 0.3564) = 0.9359
Weight Cost Debt = 100% - 0.9359 = 0.0641
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 4.36
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 4.36 * 5.94 + 0 = 0.2878
WACC = (0.0534 / 0.3564) * (100% - 0.9359) * (1 - 0.21) + 0.2878 + 0.9359 = 12
Terminal Value = Discount (-24.92 * (1 + 0.8165) / (12 - 0.8165)) = -36.88
Company Value = ∑ (-24.92 / (1 + 12) ^ 5) = -33.6
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-36.88 + -33.6) / 595470000 = -118.35

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -29.56
FCF Yield = 0.7497
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0534
Debt = 0.3564
Market Cap = 5.2
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 5.2 / (5.2 + 0.3564) = 0.9359
Weight Cost Debt = 100% - 0.9359 = 0.0641
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 4.36
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 4.36 * 5.94 + 0 = 0.2878
WACC = (0.0534 / 0.3564) * (100% - 0.9359) * (1 - 0.21) + 0.2878 + 0.9359 = 12
Terminal Value = Discount (-29.56 * (1 + 0.7497) / (12 - 0.7497)) = -46.61
Company Value = ∑ (-29.56 / (1 + 12) ^ 5) = -41.6
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-46.61 + -41.6) / 595470000 = -148.14