NASDAQ: POSH - Poshmark, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.9561
CAGR EPS = 35.97%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 17.9 + (17.9 * 35.97% / 100) = 24.34

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.2632
Ebitda Yield = 0.307
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0022
Debt = 0.0104
Market Cap = 1.42
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.42 / (1.42 + 0.0104) = 0.9927
Weight Cost Debt = 100% - 0.9927 = 0.0073
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0289
WACC = (0.0022 / 0.0104) * (100% - 0.9927) * (1 - 0.21) + 0.0289 + 0.9927 = 16.57
Terminal Value = Discount (-0.2632 * (1 + 0.307) / (16.57 - 0.307)) = -1.13
Company Value = ∑ (-0.2632 / (1 + 16.57) ^ 5) = -0.4926
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.13 + -0.4926) / 78680000 = -20.64

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0
FCF Yield = -1.34
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0022
Debt = 0.0104
Market Cap = 1.42
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.42 / (1.42 + 0.0104) = 0.9927
Weight Cost Debt = 100% - 0.9927 = 0.0073
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0289
WACC = (0.0022 / 0.0104) * (100% - 0.9927) * (1 - 0.21) + 0.0289 + 0.9927 = 16.57
Terminal Value = Discount (0 * (1 + -1.34) / (16.57 - -1.34)) = 0
Company Value = ∑ (0 / (1 + 16.57) ^ 5) = 0.000342
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + 0.000342) / 78680000 = 0.0043