NASDAQ: PRME - Prime Medicine, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -2.18
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -2.18 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 5.74

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -8.46
Ebitda Yield = 1.1444
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0121
Debt = 0.0136
Market Cap = 1.16
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.16 / (1.16 + 0.0136) = 0.9884
Weight Cost Debt = 100% - 0.9884 = 0.0116
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -1.9995
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -1.9995 * 5.94 + 0 = -0.0891
WACC = (0.0121 / 0.0136) * (100% - 0.9884) * (1 - 0.21) + -0.0891 + 0.9884 = 69.5
Terminal Value = Discount (-8.46 * (1 + 1.1444) / (69.5 - 1.1444)) = -2.89
Company Value = ∑ (-8.46 / (1 + 69.5) ^ 5) = -1.9953
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.89 + -1.9953) / 33890000 = -144.02

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -11.97
FCF Yield = 1.3304
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0121
Debt = 0.0136
Market Cap = 1.16
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.16 / (1.16 + 0.0136) = 0.9884
Weight Cost Debt = 100% - 0.9884 = 0.0116
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -1.9995
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -1.9995 * 5.94 + 0 = -0.0891
WACC = (0.0121 / 0.0136) * (100% - 0.9884) * (1 - 0.21) + -0.0891 + 0.9884 = 69.5
Terminal Value = Discount (-11.97 * (1 + 1.3304) / (69.5 - 1.3304)) = -3.14
Company Value = ∑ (-11.97 / (1 + 69.5) ^ 5) = -2.5
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-3.14 + -2.5) / 33890000 = -166.26