NASDAQ: PRPL - Purple Innovation, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.16
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.9993 + (0.9993 * 8.66% / 100) = 1.09

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0508
Ebitda Yield = -1.88
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.002
Debt = 0.0439
Market Cap = 0.2475
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2475 / (0.2475 + 0.0439) = 0.8494
Weight Cost Debt = 100% - 0.8494 = 0.1506
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = 2.25
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 2.25 * 5.94 + 0 = 0.1635
WACC = (0.002 / 0.0439) * (100% - 0.8494) * (1 - 0.21) + 0.1635 + 0.8494 = 3.65
Terminal Value = Discount (0.0508 * (1 + -1.88) / (3.65 - -1.88)) = -0.0196
Company Value = ∑ (0.0508 / (1 + 3.65) ^ 5) = 0.0629
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0196 + 0.0629) / 103940000 = 0.4169

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0502
FCF Yield = -1.94
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.002
Debt = 0.0439
Market Cap = 0.2475
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2475 / (0.2475 + 0.0439) = 0.8494
Weight Cost Debt = 100% - 0.8494 = 0.1506
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = 2.25
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 2.25 * 5.94 + 0 = 0.1635
WACC = (0.002 / 0.0439) * (100% - 0.8494) * (1 - 0.21) + 0.1635 + 0.8494 = 3.65
Terminal Value = Discount (0.0502 * (1 + -1.94) / (3.65 - -1.94)) = -0.0199
Company Value = ∑ (0.0502 / (1 + 3.65) ^ 5) = 0.0531
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0199 + 0.0531) / 103940000 = 0.3191