NASDAQ: PRVA - Privia Health Group, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 0.1851
CAGR EPS = 18.27%
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 0.1851 * (1 + 18.27%) / (0.0533 * 2) = 2.05

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0398
Ebitda Yield = 0.0788
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0084
Debt = 0.0083
Market Cap = 2.95
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.95 / (2.95 + 0.0083) = 0.9972
Weight Cost Debt = 100% - 0.9972 = 0.0028
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 0.0752
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.0752 * 5.94 + 0 = 0.0334
WACC = (0.0084 / 0.0083) * (100% - 0.9972) * (1 - 0.21) + 0.0334 + 0.9972 = 79.19
Terminal Value = Discount (0.0398 * (1 + 0.0788) / (79.19 - 0.0788)) = 0.0033
Company Value = ∑ (0.0398 / (1 + 79.19) ^ 5) = 0.0379
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0033 + 0.0379) / 124690000 = 0.3301

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.2846
FCF Yield = 0.2767
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0084
Debt = 0.0083
Market Cap = 2.95
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.95 / (2.95 + 0.0083) = 0.9972
Weight Cost Debt = 100% - 0.9972 = 0.0028
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 0.0752
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.0752 * 5.94 + 0 = 0.0334
WACC = (0.0084 / 0.0083) * (100% - 0.9972) * (1 - 0.21) + 0.0334 + 0.9972 = 79.19
Terminal Value = Discount (0.2846 * (1 + 0.2767) / (79.19 - 0.2767)) = 0.0382
Company Value = ∑ (0.2846 / (1 + 79.19) ^ 5) = 0.1697
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0382 + 0.1697) / 124690000 = 1.6675