NASDAQ: QUBT - Quantum Computing, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.3839
CAGR EPS = 10.66%
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 0.8681 + (0.8681 * 10.66% / 100) = 0.9606

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.1742
Ebitda Yield = 0.4709
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0028
Debt = 0.0033
Market Cap = 0.0794
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0794 / (0.0794 + 0.0033) = 0.9601
Weight Cost Debt = 100% - 0.9601 = 0.0399
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -3.65
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -3.65 * 5.94 + 0 = -0.1877
WACC = (0.0028 / 0.0033) * (100% - 0.9601) * (1 - 0.21) + -0.1877 + 0.9601 = 66.21
Terminal Value = Discount (-0.1742 * (1 + 0.4709) / (66.21 - 0.4709)) = -0.1057
Company Value = ∑ (-0.1742 / (1 + 66.21) ^ 5) = -0.089
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.1057 + -0.089) / 77450000 = -2.51

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.1455
FCF Yield = 0.4578
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0028
Debt = 0.0033
Market Cap = 0.0794
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0794 / (0.0794 + 0.0033) = 0.9601
Weight Cost Debt = 100% - 0.9601 = 0.0399
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -3.65
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -3.65 * 5.94 + 0 = -0.1877
WACC = (0.0028 / 0.0033) * (100% - 0.9601) * (1 - 0.21) + -0.1877 + 0.9601 = 66.21
Terminal Value = Discount (-0.1455 * (1 + 0.4578) / (66.21 - 0.4578)) = -0.0819
Company Value = ∑ (-0.1455 / (1 + 66.21) ^ 5) = -0.0759
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0819 + -0.0759) / 77450000 = -2.04