NASDAQ: RDNT - RadNet, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 0.0471
CAGR EPS = -36.79%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0471 * (1 + -36.79%) / (0.0433 * 2) = 0.3436

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.3565
Ebitda Yield = 0.0402
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0645
Debt = 0.886
Market Cap = 2.31
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.31 / (2.31 + 0.886) = 0.7228
Weight Cost Debt = 100% - 0.7228 = 0.2772
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.82
β = 4.94
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 4.94 * 5.94 + 0 = 0.3217
WACC = (0.0645 / 0.886) * (100% - 0.7228) * (1 - 0.21) + 0.3217 + 0.7228 = 5.94
Terminal Value = Discount (0.3565 * (1 + 0.0402) / (5.94 - 0.0402)) = 14.45
Company Value = ∑ (0.3565 / (1 + 5.94) ^ 5) = 1.39
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (14.45 + 1.39) / 64659999 = 244.97

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.4205
FCF Yield = 0.5688
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0645
Debt = 0.886
Market Cap = 2.31
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.31 / (2.31 + 0.886) = 0.7228
Weight Cost Debt = 100% - 0.7228 = 0.2772
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.82
β = 4.94
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 4.94 * 5.94 + 0 = 0.3217
WACC = (0.0645 / 0.886) * (100% - 0.7228) * (1 - 0.21) + 0.3217 + 0.7228 = 5.94
Terminal Value = Discount (0.4205 * (1 + 0.5688) / (5.94 - 0.5688)) = 0.9706
Company Value = ∑ (0.4205 / (1 + 5.94) ^ 5) = 0.8343
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.9706 + 0.8343) / 64659999 = 27.91