NASDAQ: RRGB - Red Robin Gourmet Burgers

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.3406
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -1.3406 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 7.82

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0616
Ebitda Yield = -0.0215
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0266
Debt = 0.6185
Market Cap = 0.172
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.172 / (0.172 + 0.6185) = 0.2176
Weight Cost Debt = 100% - 0.2176 = 0.7824
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -0.83
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -0.83 * 5.94 + 0 = -0.0166
WACC = (0.0266 / 0.6185) * (100% - 0.2176) * (1 - 0.21) + -0.0166 + 0.2176 = 3.39
Terminal Value = Discount (0.0616 * (1 + -0.0215) / (3.39 - -0.0215)) = 0.9232
Company Value = ∑ (0.0616 / (1 + 3.39) ^ 5) = 0.2921
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.9232 + 0.2921) / 15840000 = 76.72

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.8032
FCF Yield = -2.74
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0266
Debt = 0.6185
Market Cap = 0.172
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.172 / (0.172 + 0.6185) = 0.2176
Weight Cost Debt = 100% - 0.2176 = 0.7824
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -0.83
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -0.83 * 5.94 + 0 = -0.0166
WACC = (0.0266 / 0.6185) * (100% - 0.2176) * (1 - 0.21) + -0.0166 + 0.2176 = 3.39
Terminal Value = Discount (0.8032 * (1 + -2.74) / (3.39 - -2.74)) = -0.4264
Company Value = ∑ (0.8032 / (1 + 3.39) ^ 5) = 0.4581
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.4264 + 0.4581) / 15840000 = 2

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = -0.0474
Net Income Yield = 0.1746
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0266
Debt = 0.6185
Market Cap = 0.172
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.172 / (0.172 + 0.6185) = 0.2176
Weight Cost Debt = 100% - 0.2176 = 0.7824
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -0.83
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -0.83 * 5.94 + 0 = -0.0166
WACC = (0.0266 / 0.6185) * (100% - 0.2176) * (1 - 0.21) + -0.0166 + 0.2176 = 3.39
Avg P/E = -3.15
Fair cap = -0.0474 * (1 + 0.1746) / (3.39 - 0.1746) * -3.15 = 126214134.01
Price = 126214134.01 / 15840000 = 7.97