NASDAQ: RYTM - Rhythm Pharmaceuticals, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -3.2
CAGR EPS = 10.66%
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 36.03 + (36.03 * 10.66% / 100) = 39.87

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.189
Ebitda Yield = 0.0233
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0139
Debt = 0.0013
Market Cap = 0.995
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.995 / (0.995 + 0.0013) = 0.9987
Weight Cost Debt = 100% - 0.9987 = 0.0013
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 0.2675
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.2675 * 5.94 + 0 = 0.0448
WACC = (0.0139 / 0.0013) * (100% - 0.9987) * (1 - 0.21) + 0.0448 + 0.9987 = 836.3
Terminal Value = Discount (-0.189 * (1 + 0.0233) / (836.3 - 0.0233)) = 0
Company Value = ∑ (-0.189 / (1 + 836.3) ^ 5) = -0.0207
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + -0.0207) / 57670000 = -0.3585

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.1448
FCF Yield = 0.0124
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0139
Debt = 0.0013
Market Cap = 0.995
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.995 / (0.995 + 0.0013) = 0.9987
Weight Cost Debt = 100% - 0.9987 = 0.0013
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 0.2675
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.2675 * 5.94 + 0 = 0.0448
WACC = (0.0139 / 0.0013) * (100% - 0.9987) * (1 - 0.21) + 0.0448 + 0.9987 = 836.3
Terminal Value = Discount (-0.1448 * (1 + 0.0124) / (836.3 - 0.0124)) = 0
Company Value = ∑ (-0.1448 / (1 + 836.3) ^ 5) = -0.0165
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + -0.0165) / 57670000 = -0.2863