NASDAQ: SEDG - SolarEdge Technologies, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 0.5998
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 0.5998 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 5.63

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1084
Ebitda Yield = -0.0595
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0042
Debt = 0.7353
Market Cap = 9.18
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 9.18 / (9.18 + 0.7353) = 0.9258
Weight Cost Debt = 100% - 0.9258 = 0.0742
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -5.02
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -5.02 * 5.94 + 0 = -0.2685
WACC = (0.0042 / 0.7353) * (100% - 0.9258) * (1 - 0.21) + -0.2685 + 0.9258 = 0.1985
Terminal Value = Discount (0.1084 * (1 + -0.0595) / (0.1985 - -0.0595)) = 1.6412
Company Value = ∑ (0.1084 / (1 + 0.1985) ^ 5) = 0.6115
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.6412 + 0.6115) / 57240000 = 39.36

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0666
FCF Yield = -1.7132
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0042
Debt = 0.7353
Market Cap = 9.18
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 9.18 / (9.18 + 0.7353) = 0.9258
Weight Cost Debt = 100% - 0.9258 = 0.0742
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -5.02
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -5.02 * 5.94 + 0 = -0.2685
WACC = (0.0042 / 0.7353) * (100% - 0.9258) * (1 - 0.21) + -0.2685 + 0.9258 = 0.1985
Terminal Value = Discount (0.0666 * (1 + -1.7132) / (0.1985 - -1.7132)) = -0.0274
Company Value = ∑ (0.0666 / (1 + 0.1985) ^ 5) = 0.1776
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0274 + 0.1776) / 57240000 = 2.62