NASDAQ: SGHT - Sight Sciences, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.1423
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -1.1423 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 6.2

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.1157
Ebitda Yield = 0.1532
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0054
Debt = 0.0354
Market Cap = 0.3552
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3552 / (0.3552 + 0.0354) = 0.9094
Weight Cost Debt = 100% - 0.9094 = 0.0906
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 4.64
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 4.64 * 5.94 + 0 = 0.3056
WACC = (0.0054 / 0.0354) * (100% - 0.9094) * (1 - 0.21) + 0.3056 + 0.9094 = 12.22
Terminal Value = Discount (-0.1157 * (1 + 0.1532) / (12.22 - 0.1532)) = -2.41
Company Value = ∑ (-0.1157 / (1 + 12.22) ^ 5) = -0.3079
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.41 + -0.3079) / 48630000 = -55.96

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0789
FCF Yield = 0.1044
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0054
Debt = 0.0354
Market Cap = 0.3552
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3552 / (0.3552 + 0.0354) = 0.9094
Weight Cost Debt = 100% - 0.9094 = 0.0906
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 4.64
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 4.64 * 5.94 + 0 = 0.3056
WACC = (0.0054 / 0.0354) * (100% - 0.9094) * (1 - 0.21) + 0.3056 + 0.9094 = 12.22
Terminal Value = Discount (-0.0789 * (1 + 0.1044) / (12.22 - 0.1044)) = -2.74
Company Value = ∑ (-0.0789 / (1 + 12.22) ^ 5) = -0.2288
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.74 + -0.2288) / 48630000 = -61.15