NASDAQ: SOND - Sonder Holdings Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -27.04
CAGR EPS = 87.72%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 4.15 + (4.15 * 87.72% / 100) = 7.79

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0241
Ebitda Yield = -0.1781
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0254
Debt = 1.76
Market Cap = 0.1101
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1101 / (0.1101 + 1.76) = 0.0589
Weight Cost Debt = 100% - 0.0589 = 0.9411
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.82
β = 0.0176
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 0.0176 * 5.94 + 0 = 0.0292
WACC = (0.0254 / 1.76) * (100% - 0.0589) * (1 - 0.21) + 0.0292 + 0.0589 = 1.14
Terminal Value = Discount (-0.0241 * (1 + -0.1781) / (1.14 - -0.1781)) = -0.0988
Company Value = ∑ (-0.0241 / (1 + 1.14) ^ 5) = -0.1801
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0988 + -0.1801) / 10930000 = -25.52

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0788
FCF Yield = -0.0856
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0254
Debt = 1.76
Market Cap = 0.1101
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1101 / (0.1101 + 1.76) = 0.0589
Weight Cost Debt = 100% - 0.0589 = 0.9411
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.82
β = 0.0176
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 0.0176 * 5.94 + 0 = 0.0292
WACC = (0.0254 / 1.76) * (100% - 0.0589) * (1 - 0.21) + 0.0292 + 0.0589 = 1.14
Terminal Value = Discount (-0.0788 * (1 + -0.0856) / (1.14 - -0.0856)) = -0.7022
Company Value = ∑ (-0.0788 / (1 + 1.14) ^ 5) = -0.4601
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.7022 + -0.4601) / 10930000 = -106.34