NASDAQ: SOND - Sonder Holdings Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.8044
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -0.8044 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 3.14

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.3904
Ebitda Yield = 0.0794
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0231
Debt = 1.4978
Market Cap = 0.1101
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1101 / (0.1101 + 1.4978) = 0.0685
Weight Cost Debt = 100% - 0.0685 = 0.9315
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -2.67
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -2.67 * 5.94 + 0 = -0.1287
WACC = (0.0231 / 1.4978) * (100% - 0.0685) * (1 - 0.21) + -0.1287 + 0.0685 = 1.2087
Terminal Value = Discount (-0.3904 * (1 + 0.0794) / (1.2087 - 0.0794)) = -5.89
Company Value = ∑ (-0.3904 / (1 + 1.2087) ^ 5) = -1.6227
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-5.89 + -1.6227) / 206040000 = -36.48

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0898
FCF Yield = -0.0498
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0231
Debt = 1.4978
Market Cap = 0.1101
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1101 / (0.1101 + 1.4978) = 0.0685
Weight Cost Debt = 100% - 0.0685 = 0.9315
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -2.67
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -2.67 * 5.94 + 0 = -0.1287
WACC = (0.0231 / 1.4978) * (100% - 0.0685) * (1 - 0.21) + -0.1287 + 0.0685 = 1.2087
Terminal Value = Discount (-0.0898 * (1 + -0.0498) / (1.2087 - -0.0498)) = -1.2982
Company Value = ∑ (-0.0898 / (1 + 1.2087) ^ 5) = -0.4818
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.2982 + -0.4818) / 206040000 = -8.64