NASDAQ: SONM - Sonim Technologies, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.0022
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 4.29 + (4.29 * 8.66% / 100) = 4.66

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0046
Ebitda Yield = 0.1291
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 1.5E-5
Debt = 5.5E-5
Market Cap = 0.041
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.041 / (0.041 + 5.5E-5) = 0.9987
Weight Cost Debt = 100% - 0.9987 = 0.0013
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.82
β = 3.77
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 3.77 * 5.94 + 0 = 0.2523
WACC = (1.5E-5 / 5.5E-5) * (100% - 0.9987) * (1 - 0.21) + 0.2523 + 0.9987 = 21.58
Terminal Value = Discount (0.0046 * (1 + 0.1291) / (21.58 - 0.1291)) = 0.0225
Company Value = ∑ (0.0046 / (1 + 21.58) ^ 5) = 0.0101
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0225 + 0.0101) / 41690000 = 0.7824

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.000797
FCF Yield = -0.279
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 1.5E-5
Debt = 5.5E-5
Market Cap = 0.041
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.041 / (0.041 + 5.5E-5) = 0.9987
Weight Cost Debt = 100% - 0.9987 = 0.0013
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.82
β = 3.77
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 3.77 * 5.94 + 0 = 0.2523
WACC = (1.5E-5 / 5.5E-5) * (100% - 0.9987) * (1 - 0.21) + 0.2523 + 0.9987 = 21.58
Terminal Value = Discount (-0.000797 * (1 + -0.279) / (21.58 - -0.279)) = -0.000437
Company Value = ∑ (-0.000797 / (1 + 21.58) ^ 5) = -0.0055
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000437 + -0.0055) / 41690000 = -0.1429