NASDAQ: STGW - Stagwell Inc.

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.5609
Ebitda Yield = 0.3158
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0906
Debt = 1.493
Market Cap = 0.5986
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.5986 / (0.5986 + 1.493) = 0.2862
Weight Cost Debt = 100% - 0.2862 = 0.7138
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.48
β = 0.7382
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.48 + 0.7382 * 5.94 + 0 = 0.0786
WACC = (0.0906 / 1.493) * (100% - 0.2862) * (1 - 0.21) + 0.0786 + 0.2862 = 4.8
Terminal Value = Discount (1.5609 * (1 + 0.3158) / (4.8 - 0.3158)) = 6.07
Company Value = ∑ (1.5609 / (1 + 4.8) ^ 5) = 4.12
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (6.07 + 4.12) / 122170000 = 83.4

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.026
FCF Yield = 0.3093
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0906
Debt = 1.493
Market Cap = 0.5986
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.5986 / (0.5986 + 1.493) = 0.2862
Weight Cost Debt = 100% - 0.2862 = 0.7138
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.48
β = 0.7382
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.48 + 0.7382 * 5.94 + 0 = 0.0786
WACC = (0.0906 / 1.493) * (100% - 0.2862) * (1 - 0.21) + 0.0786 + 0.2862 = 4.8
Terminal Value = Discount (1.026 * (1 + 0.3093) / (4.8 - 0.3093)) = 4.07
Company Value = ∑ (1.026 / (1 + 4.8) ^ 5) = 2.73
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.07 + 2.73) / 122170000 = 55.63

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 0.0011
CAGR EPS = -72.73
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0011 * (1 + -72.73) / (0.0533 * 2) = 0.0028

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = 0.0588
Net Income Yield = 0.1117
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0906
Debt = 1.493
Market Cap = 0.5986
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.5986 / (0.5986 + 1.493) = 0.2862
Weight Cost Debt = 100% - 0.2862 = 0.7138
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.48
β = 0.7382
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.48 + 0.7382 * 5.94 + 0 = 0.0786
WACC = (0.0906 / 1.493) * (100% - 0.2862) * (1 - 0.21) + 0.0786 + 0.2862 = 4.8
Avg P/E = 13.95
Fair cap = 0.0588 * (1 + 0.1117) / (4.8 - 0.1117) * 13.95 = 648243755.67
Price = 648243755.67 / 122170000 = 5.31