NASDAQ: STGW - Stagwell Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 0.0011
CAGR EPS = -65.36%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0011 * (1 + -65.36%) / (0.0433 * 2) = 0.0044

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.08
Ebitda Yield = 0.2723
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0906
Debt = 1.21
Market Cap = 0.5986
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.5986 / (0.5986 + 1.21) = 0.3307
Weight Cost Debt = 100% - 0.3307 = 0.6693
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -0.3628
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -0.3628 * 5.94 + 0 = 0.0073
WACC = (0.0906 / 1.21) * (100% - 0.3307) * (1 - 0.21) + 0.0073 + 0.3307 = 5.89
Terminal Value = Discount (1.08 * (1 + 0.2723) / (5.89 - 0.2723)) = 4.85
Company Value = ∑ (1.08 / (1 + 5.89) ^ 5) = 2.91
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.85 + 2.91) / 122170000 = 63.49

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0304
FCF Yield = -0.0463
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0906
Debt = 1.21
Market Cap = 0.5986
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.5986 / (0.5986 + 1.21) = 0.3307
Weight Cost Debt = 100% - 0.3307 = 0.6693
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -0.3628
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -0.3628 * 5.94 + 0 = 0.0073
WACC = (0.0906 / 1.21) * (100% - 0.3307) * (1 - 0.21) + 0.0073 + 0.3307 = 5.89
Terminal Value = Discount (0.0304 * (1 + -0.0463) / (5.89 - -0.0463)) = 0.2072
Company Value = ∑ (0.0304 / (1 + 5.89) ^ 5) = 0.1425
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.2072 + 0.1425) / 122170000 = 2.86